dcsimg

Moet u uw staatsbon-Leterme verkopen?

Sommige financiële tussenpersonen bevelen hun klanten aan om hun ‘staatsbon-Leterme van 4 procent’ in te ruilen voor een minder lucratieve termijnrekening. We kunnen hen geen ongelijk geven.

Eind november 2011: de Belgische politieke crisis blijft aanslepen en de financiële markten worden zenuwachtig. De Belgische langetermijnrente blijft maar stijgen. De rente op 10 jaar bedraagt bijna 5,5 procent. Voor een land met een torenhoge schuldenlast wordt de factuur dan onbetaalbaar. Maar ontslagnemend premier Yves Leterme brengt redding door de uitgifte van een nieuwe staatslening. ‘Gezien de moeilijkheden op de financiële markten, willen we de kleine spaarder inschakelen om de Belgische staatsschuld te financieren’, kondigt hij aan. De bevolking wordt verzocht om massaal in te tekenen op een nieuwe staatsbon met looptijd van 3, 5 of 8 jaar. De staatsbon op 5 jaar biedt een brutocoupon 4 procent. Aangezien de roerende voorheffing slechts 15 procent bedraagt, loopt het nettorendement van de staatsbon op tot 3,40 procent.
De vorige staatsleningen kenden slechts een matig succes. Maar dit keer halen de ‘staatsbons-Leterme’ ruim 5,7 miljard euro binnen… De Belgen gaan dus regelrecht in tegen de dictatuur van de markten.

Secundaire markt
Zeven maanden later is de vijfjarige staatsbon erg in trek op de secundaire markt. De mooie coupon (slechts 15 procent voorheffing) en de betrouwbaarheid van de uitgever (heeft België niet recent aan een negatieve rente geleend?) maken die lening erg gegeerd bij beleggers die wanhopig op zoek zijn naar kwalitatieve beleggingen. Die grote vraag heeft ertoe geleid dat de ‘staatsbon-Leterme’ op 20 juli zelfs aan een recordkoers van 112 procent noteerde. Dat betekent concreet dat een bedrag van 100.000 euro dat bij de start werd ingelegd, die dag 112.000 euro waard was.

Sommige financiële tussenpersonen sporen hun klanten dan ook aan om hun winst te verzilveren door hun ‘staatsbons-Leterme’ te verkopen en de verkoopopbrengst (initieel kapitaal en meerwaarde) te herbeleggen in een termijnrekening. Want ook al is de rente op termijnrekeningen minder aanlokkelijk, toch blijft de berekening op 5 jaar voordelig voor de klant. U wilt harde cijfers? Wij berekenden voor u het voordeel op basis van de koers van 24 juli 2012. De Staatsbon 2011-2016 van 4 procent noteerde toen aan 109,94 procent:

Voor 10.000 euro die u kocht op 5 december 2011,
brengt de bruto interest van 4 procent (3,40 procent netto) 340 euro netto per jaar op. Dat is 1.700 euro netto op 5 jaar.

Als u uw 10.000 euro 5 jaar bijhoudt, tot de vervaldag:
krijgt u dus 10.000 + 1.700 = 11.700 euro netto.

Als u uw 10.000 euro had verkocht op 24 juli 2012, toen de staatbon aan 109,94 procent noteerde:
zou u (na belasting) 10.929,14 euro + 216 euro gelopen interesten = 11.145,14 euro ontvangen hebben.

Maar wat als u die 11.145,24 euro herbelegt in een termijnrekening op 5 jaar aan een brutorente van 2,6 procent (eigenlijk 2,054 procent want u moet tegenwoordig rekening houden met minstens 21 procent voorheffing)?
Dan levert dat u een jaarlijkse netto-interest op van 228,92 euro, of 1.144,62 euro op 5 jaar.

Besluit? De door u herbelegde 11.145,24 euro levert u, verhoogd met 1.144,62 euro interesten, op 5 jaar liefst 12.289,86 euro op. Dat is een bijkomende winst van 589 euro. Heel wat beleggers hebben voor een veel hoger bedrag dan 10.000 euro ingetekend. De potentiële winst is dus enorm.
Wie een termijnrekening afsluit, bindt zich wel voor 5 jaar. U kiest dus best voor een betrouwbare bank. Maar het rendement dat we hierboven uitrekenden, kan nog oplopen als u de jaarlijkse interest van de termijnrekening kapitaliseert.

Obligatie verkopen? Let op de kosten! Steeds meer beleggers grijpen de recordkoersen van de staatsbon en andere obligaties aan om ze te verkopen. Maar wie een obligatie voor eindvervaldag verkoopt, let best goed op.

Netto, 27/07/2012

Contact

Geldtips

Lees ons maandelijkse e-zine boordevol nuttige geldtips.

Meestgestelde vragen

Raadpleeg ons overzicht van meestgestelde vragen, zo bent u snel geholpen.

Veilig internetbankieren

Wat doet Rabobank.be voor uw veiligheid?