Vzw's, feitelijke verenigingen en vennootschappen hebben verschillende mogelijkheden om geld te beleggen. Ze kunnen liquiditeiten op een termijnrekening zetten of er obligaties, beleggingsfondsen of aandelen mee kopen. De banken bieden ook speciale spaarrekeningen aan die afgestemd zijn op ondernemingen en verenigingen.

Voor wie?
De spaarrekeningen zijn bestemd voor ondernemingen en verenigingen die een maatschappelijke zetel in België hebben en vallen onder een van de volgende juridische vormen:

• naamloze vennootschap (nv);
• besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (bvba);
• eenpersoons besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (evba);
• coöperatieve vennootschap met onbeperkte en hoofdelijke aansprakelijkheid (cv);
• vennootschap onder firma (vof);
• commanditaire vennootschap (com v);
• commanditaire vennootschap op aandelen (com va);
• vereniging zonder winstgevend doel (vzw);
• feitelijke vereniging.

Zowel ondernemingen met een rechtspersoonlijkheid als ondernemingen zonder rechtspersoonlijkheid - zeg maar de feitelijke verenigingen - kunnen dus gebruik- maken van die spaarformules. Het begrip 'rechtspersoonlijkheid' houdt in dat er juridisch een afzonderlijk vennootschapsvermogen ontstaat en dat de schuldeisers van de onderneming geen aanspraak kunnen maken op het persoonlijke vermogen van de bestuurders en de vennoten.

Rendement
De opbrengst van de spaarrekeningen voor ondernemingen bestaat uit dezelfde elementen als die voor particulieren. De basisrente kan worden aangevuld met een getrouwheidspremie voor geld dat minstens twaalf maanden ononderbroken op de rekening staat. Het brutorendement van die spaarrekeningen is vergelijkbaar met de opbrengsten van de spaarboekjes voor fysieke personen.

Fiscale voordelen
Spaarrekeningen voor ondernemingen zijn zogenoemde niet-gereglementeerde spaarrekeningen. In tegenstelling tot de spaarboekjes voor particulieren is de eerste schijf interesten van 1770 euro niet vrijgesteld van de roerende voorheffing van 15 %. De banken houden die belasting in op de interesten. Ondernemingen zoals nv's, bvba's en ebvba's, die onder de vennootschapsbelasting vallen, moeten het totale bedrag van de interesten - dus vóór de inhouding van de roerende voorheffing - opnemen onder hun belastbare winst. Dat betekent dat de interesten op spaarrekeningen worden belast tegen de tarieven van de vennootschapsbelasting; hetzelfde geldt overigens voor de interesten uit zicht- en termijnrekeningen.
Voor vennootschappen met een hoger belastbaar inkomen dan 322.500 euro geldt een belastingtarief van 33,99 %. Er is een progressief barema van 24,98 % tot 35,54 % voor vennootschappen met een lager belastbaar inkomen dan 322.500 euro. De bedrijven moeten vol-doen aan een aantal voorwaarden om in aanmerking te komen voor het verlaagde tarief. De roerende voorheffing die de bank heeft ingehouden, wordt afgetrokken van de totale belasting. Stel dat een onderneming een belastbare winst heeft tussen 25.000 en 90.000 euro. De extra inkomsten uit beleggingen worden dan belast tegen het verlaagde tarief van 31,93 %. Het totale rendement op een spaarrekening met een rentevoet van 2 % bedraagt dan 1,36 % (2 % min 0,64 %).
Maar het uiteindelijke fiscale rendement van de spaarrekening komt hoger uit door de toepassing van de notionele-interestaftrek. Die houdt in dat er een fiscaal voordeel wordt toegekend in de vorm van een aftrekbare, fictieve interest op het eigen vermogen - dus ook op het geld dat op spaarrekeningen staan. Tegen het huidige percentage van 3,925 % komt dat neer op een fiscaal voordeel van 1,253 % (het vennootschapstarief van 31,93 % toegepast op 3,925 %). Dankzij de notionele-interestaftrek bedraagt het nettorendement van de belegging dus 2,613 %, wat meer is dan de rente die de bank biedt.
Maar de notionele-interestaftrek wordt niet berekend op alle beleggingsinstrumenten in het eigen vermogen van de onderneming. Als de vennootschap bijvoorbeeld geld stort in een kapitalisatiefonds, komt die belegging niet in aanmerking voor de notionele-interestaftrek.
Vzw's en feitelijke verenigingen vallen niet onder de vennootschapsbelasting. Voor hen gelden andere fiscale regels.

Beschermd of niet?
Particulieren genieten een waarborg tot 100.000 euro voor bedragen die op een spaarrekening staan. Door die regeling kunnen ze hun geld recupereren in het geval dat de bank failliet zou gaan. De waarborg geldt per persoon en per bank die is toegetreden tot het beschermingsfonds. Ook ondernemingen die gemachtigd zijn om een verkorte balans neer te leggen, genieten de waarborg. Grote ondernemingen die een volledige balans moeten neerleggen, kunnen er geen aanspraak op maken. Dat zijn ondernemingen die een personeelsbestand hebben op jaarbasis van meer dan 100 personen, of die meer dan één van de volgende drempels overschrijden: een totale balans van meer dan 3.650.000 euro, een jaaromzet (exclusief btw) van meer dan 7.300.000 euro of een jaarlijks gemiddeld personeelsbestand van meer dan 50 personen.
Vzw's komen altijd in aanmerking voor de waarborg. Dat geldt ook voor feitelijke verenigingen. Eventueel kunnen de leden zelfs ieder afzonderlijk aanspraak maken op de vergoeding. Die moeten daarvoor wel individueel rechten kunnen doen gelden op de tegoeden die op de rekening van de vereniging staan. De identiteit van ieder van hen moet kunnen worden vastgesteld. Daarvoor moeten de statuten worden nagekeken.

Conclusie
Niet zozeer het nominale rendement van de spaarrekeningen voor ondernemingen is interessant, maar wel de fiscale behandeling ervan in de vennootschapsbelasting. De gelden op spaarrekeningen komen in aanmerking voor de notionele-interestaftrek, waardoor het uiteindelijke rendement hoger uitvalt dan de nominale rentevoet.