Un certain nombre de frais sont liés à l'achat et la vente de fonds. Il est conseillé d'en prendre connaissance au préalable (consultez nos pages produits et le prospectus). Si les opérations sur vos fonds sont fréquentes, ces frais peuvent d'autant plus avoir un impact direct sur vos rendements finaux. Des quels frais s'agit-il? 

Frais d'entrée

Il s'agit d'un coût unique pour accéder au fonds. Pour devenir actionnaire, on peut vous demander jusqu'à 5% de frais d'entrée. Chez Rabobank.be ils sont habituellement de 0% et plus rarement de 1% ou 2% (si le gestionnaire de fonds nous l'impose comme minimum). Dans les grandes banques, le tarif habituel est de 3%. Les frais d'entrée ont un impact direct sur les performances.

Frais imputés au fonds

Ils sont payés annuellement par les actionnaires, quoique indirectement par le biais des coûts de réservation des fonds. Tous ces coûts s'additionnent et forment annuellement le RDT (Ratio des Dépenses Totales) ou TER (Total Expense Ratio) ou TKR (totale kostenratio). Ceux-ci peuvent varier fortement d'année en année et selon le fonds. Pour toute clarté: ces coûts ne vous sont pas facturés séparément. Ils sont incorporés dans le cours journalier du fonds.

Voici les frais à charge du fonds:

• Frais de gestion ou management fee
  Les fonds que propose Rabobank.be sont gérés activement par un gestionnaire de fonds ou funds manager. Il est bien entendu rémunéré pour ce travail. Ce salaire est de toute façon prélevé annuellement au moment du décompte des gains et des pertes. C'est ce que l'on appelle le management fee. Il est prédéterminé et indiqué dans le prospectus. Parfois, vous trouvez aussi le décompte de ces frais sur vos fiches mensuelles. Le montant de ce fee est déterminé principalement par la complexité de la gestion et la taille de l'équipe qui s'y consacre. Ce type de gestion peut vite impliquer plusieurs dizaines de collaborateurs. Pour les produits simples (par exemple les obligations) et les marchés connus (bourses occidentales), les frais de gestion sont moins élevés que pour les produits complexes (produits dérivés) ou ceux des marchés exotiques plus difficiles d'accès et de suivi. Normalement, ces frais varient entre 0,50% et 2% par an.

• Frais administratifs
  Il s'agit des frais de garde, frais d'inscription, frais d'inscription et les frais de publication que le gestionnaire de fonds doit régler pour faire correctement son travail, à quoi s'ajoutent les taxes applicables. Généralement, ces frais tournent autour de 0,15 à 0,30% par an.

• Commission
  La plupart des fonds ont un indice de référence, un benchmark, pour pouvoir comparer les performances d'un fonds avec celles du marché sur lequel le fonds opère. Dépasser ce benchmark est l'une des principales ambitions du gestionnaire de fonds.
  Certains gestionnaires reçoivent une commission (par exemple 10% des rendements par rapport au benchmark), comme une récompense pour une prestation exceptionnelle. Par ailleurs, Rabobank.be regrette que l'inverse ne se produise pas, c'est à dire une sanction pour un mauvais rendement par rapport au benchmark.

• Comment évaluer ces frais?
  Un TER élevé ne signifie pas nécessairement que le gestionnaire du fonds est gourmand, il peut aussi avoir très bien travaillé, avec de bonnes performances à la clé. Mais un TER élevé associé à de mauvaises prestations indique qu'il s'agit d'un gestionnaire de fonds "cher". Un TER bas peut sembler une bonne chose, mais encore une fois il peut aussi s'agir d'un gestionnaire de fonds paresseux.
  Le management fee est le poste le plus important, il est systématiquement facturé chaque année. Ensuite viennent les frais administratifs. Qui peuvent augmenter si le gestionnaire est très actif et s'il utilise beaucoup de techniques de couverture (futures, swaps, options …). Il est difficile d'évaluer la commission. Premièrement, c'est une motivation pour stimuler le gestionnaire. D'un autre côté, il est tenté de prendre des risques. Rabobank.be comprend les deux positions, mais exige au minimum la plus grande transparence.

Frais de sortie

Vous êtes toujours libre de quitter gratuitement Rabobank.be, sauf dans des cas particuliers, comme pour certains fonds de State Street, le fonds Share Gold ou des fonds avec une souscription limitée. Dans ces cas, pour décourager les départs avant la date d'échéance, des frais de sortie sont demandés. Il ne s'agit pas de vous embêter, mais de protéger les actionnaires restants.

Garde

Après l'achat de parts, ces titres doivent naturellement être conservés quelque part. Sur un compte-titres. Chez Rabobank.be la gestion des titres et du compte lui-même est totalement gratuite.

La plupart des banques comptent des frais fixes annuels pour le compte et un pourcentage sur le montant des parts (en général 0,10% par an pour les obligations et 0,20% par an pour les frais de stockage de actions). Chez Rabobank.be, ce montant va immédiatement dans votre poche.

Taxes

Les taxes sont imposées par l'Etat et identiques dans toutes les banques. Parfois, cela peut influencer le choix d'un fonds.

• Précompte mobilier: Le précompte mobilier est une retenue de 25% sur les dividendes (revenus du Fonds versés annuellement). 

• Taxe Reynders: Depuis début 2008, vous payez lors de la vente de fonds investissant plus de 25% dans des produits à taux d'intérêt fixe un précompte mobilier de 25% sur la plus-value réalisée.

• Taxes sur les opérations de Bourse: à la vente de certains fonds de capitalisation (1% du prix de vente avec un max. 1.500 euros).